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证券支持诉讼“破冰”
[ 编辑:dhcmd | 时间:2016-08-01 07:17:45 | 浏览:233次 | 作者:dhcmd ]
证券

  投服中心“出手”
  近日,中证中小投资者服务中心有限责任公司接受9名因匹凸匹金融信息服务(上海)股份有限公司虚假陈述行为受损的投资者委托,将该公司原实际控制人鲜言作为第一被告、其他7名负责任高管以及匹凸匹公司作为共同被告,向上海市一中院递交诉状,要求连带赔偿投资者经济损失合计215万元。
  此次投服中心受中小投资者委托提起证券支持诉讼,是全国法院系统受理的第一例证券支持诉讼。“这标志着我国证券市场支持诉讼制度建设破冰,我国证券诉讼已进入委托律师诉讼和委托监管部门下属机构提起诉讼两种模式并存的时代。据我所知,目前其他国家的证券诉讼均只存在单个模式,只有我国两种模式共同存在。”上海明伦律师事务所王智斌对记者表示。
  首例证券支持诉讼
  目前,保护A股投资者主要以两种方式实现:第一种是由监管部门“自上而下”对违法违规的上市公司进行行政处罚,第二种则是投资者“自下而上”向违规的上市公司提起证券诉讼。
  但不少投资者不清楚自己有向违法违规上市公司进行索赔的权利,而且当前诉讼成本较大,中小投资者对打官司“嫌麻烦”,对于代理律师能否打赢官司也存有疑问。
  在这种情况下,如果证监会批复成立,具有“官方”性质的投服中心站在投资者的身后,将大大减少投资者进行证券诉讼的后顾之忧。
  投服中心自2014年开始建立全国证券期货纠纷调解中心,截至2015年11月,投服中心初步登记全国范围内纠纷案件共1470件,争议金额1.25亿元,受理案件中调解成功率达到96%。同时,投服中心还经常代表广大中小投资者发声,例如7月26日,投服中心副总经理徐明代表中小投资者现身四通股份重大资产重组媒体说明会,对四通股份的重组事宜提出了疑问。
  不过,投服中心代理投资者对上市公司进行证券诉讼尚属首次,这也是投服中心第一次站上法庭。为此,投服中心在一个月前就已未雨绸缪。6月30日,投服中心与中华全国律师协会金融证券保险专业委员会签署合作备忘录,双方将进一步整合各方优势资源,搭建相互协作的法律服务平台,展开全方位的深度合作,充分发挥证券专业律师在证券支持诉讼等投资者维权救济中的作用。
  至于为何首例证券支持诉讼的诉讼对象是匹凸匹,投服中心副总经理、该案诉讼代理人之一的徐明称,“近期,不少投资者向投服中心反映,因为匹凸匹公司虚假陈述而导致投资受损,希望通过法律途径索赔维权。针对涉及中小投资者多、矛盾比较突出、社会影响较大的典型性证券侵权纠纷,推出证券支持诉讼服务正是切实保障投资者权益、增强投资者获得感的重要举措。”
  徐明认为,目前我国资本市场证券侵权行为频繁发生,侵权民事责任与民事诉讼制度有待完善,行政处罚措施也难以对证券违法违规主体形成有效震慑。投服中心作为专门服务和保护中小投资者合法权益的公益机构,帮助投资者降低诉讼成本、支持投资者诉讼是理所应当、职责所在。
  相同与不同
  对于投资者诉匹凸匹虚假陈述一案,上海市一中院指出,审查后认为,投服中心指派其工作人员作为中小投资者的诉讼代理人参加诉讼,符合我国《民事诉讼法》及司法解释相关规定,遂予立案,并按照法律规定着手对案件诸被告进行送达。
  不难发现,投服中心代理诉讼与律师代理诉讼只是诉讼代理人身份不同,但要遵循的司法程序是相同的。
  “由监管部门下属机构代理投资者提起诉讼在我国的香港地区和台湾地区很常见,内地的投服中心扮演了相似的角色,不过和律师代理投资者提起诉讼一样的是,投服中心代理诉讼也要遵循正常的司法程序。”王智斌向记者表示。
  本质上来讲,投服中心扮演了律师的角色,但二者所走的司法程序仍然相同。这意味着即便是证监会批复成立的投服中心,在证券诉讼的道路上也和律师一样,要面对种种制度缺陷。
  由于我国目前没有设立集体诉讼制度,这就使得股民需要以个人身份单个对上市公司进行起诉,在这一条件下,虽然投服中心的代理可以为股民增加信心,但诉讼所需的材料、诉讼费依然需要一个人一个人单独提供,程序极为繁琐。且涉及的投资者越多,庭审也就越麻烦。例如佛山照明案一共涉及了2700多名投资者,一次庭审中,原告方来了30多个律师,光签字就签了两个小时。
  同时,“谁诉讼赔偿谁”的诉讼制度也并未改变,佛山照明案中,该公司当时股东人数高达16万,但参与诉讼的股民人数只有约1%,与佛山照明案相比,绝大多数证券诉讼案件的股民人数还不足1%。
  事实上,匹凸匹遭到投资者诉讼并非首次,2015年年底,上海市华荣律师事务所合伙人、律师许峰就已经代理投资者将匹凸匹告上法庭了,根据是2013年12月11日上海证监局因该公司虚假陈述对其进行了行政处罚。行政处罚是证券诉讼的前置程序,如果上市公司没有遭到行政处罚,投资者就无法起诉它,这一点即便是投服中心也必须遵守。
  近年来,监管部门和有关机构一直在探索多元化调解机制,有效化解投资纠纷。投服中心代理诉讼正是这种探索的产物,但这并未改变监管层给证券诉讼戴上的前置程序“紧箍咒”。证券支持诉讼是否会成为投资者的主流维权方式,有待进一步观察。
  新金融记者 罗亦丹
  作者:罗亦丹
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